קרנות גידור

קרנות הגידור הפכו בשנים האחרונות למונח שגור בפי משקיעים רבים ברחבי הגלובוס.

אותו מוצר, אשר עד לשנים האחרונות היה לנחלתם של "משקיעים מתוחכמים" בלבד, נגיש כיום לרווחת כמעט כל משקיע. 

​

קרן גידור היא השקעה שיש לה אסטרטגיה לייצר רווחים בכל מצב שוק, וזאת תוך שימוש באמצעי גידור כמו צמצום, נטרול ובקרה חמורה על השקעות.

מקור המילה גידור הוא מהמילה האנגלית HEDGE, כלומר- יש איזו שהיא גדר בהשקעות הללו שמסמנת את הגבול בין מה שברור לבין הסכנות הצפויות, וזה פחות או יותר גם מתאים למשפט HEDGE YOUR BETS שאומרים על שולחן הרולטה ומתכוונים שכדאי להניח את הז'יטונים על הגבול של שני מספרים כדי לא לקחת הימור גדול מדי.
תחום הגידור הוא לא חדש בכלל וכבר התפתח במאה ה-19. למעשה הוא נוצר כדי להגן על מחירי הסחורות, אולם עם השנים התפתחה השיטה והגישה גם לשווקי המתכות, מטבע חוץ וריביות.

מהם הכלים הפיננסים של קרן גידור?

הכלים השומרים על "גבולות ההשקעה" של קרן גידור הם אופציות, חוזים, סוואפ, מניות, חוזים עתידיים ועוד. הסיכונים השכיחים לגבי קרנות גידור הם סיכוני מטבע או סיכוני שוק.
מי שלמעשה זקוק לקרן גידור הן חברות שמעוניינות להתנהל נכון בהיבט העסקי ולהקטין את רמת האי הוודאות שלהן.

גידור הוא חלק מכלי ניהול של גופים פיננסיים, המנהלים את השקעותיהן של חברות אחרות, קרנות השקעה, קרן גידור וגם אנשים פרטיים.
באמצעות שימשו בכלים הפיננסיים הנכונים, ניתן להגן על כל השקעה בעולם המניות, הריביות, והסחורות.

​

אסטרטגיות בקרנות גידור:

​

•    אסטרטגיית רכישות LONG
•    אסטרטגיית SHORT
•    ארביטראז' אג"ח ומניות
•    אופציות, נגזרים וחוזים עתידיים
•    אסטרטגיית מינוף על ההשקעות

המבנה המשפטי של קרן גידור:

קרן הגידור מורכבת בדרך כלל משתי ישויות משפטיות נפרדות,
הראשונה היא הגוף המנהל את ההשקעות "שותף כללי G.P" שתפקידו לנהל את כלל ההשקעה והתפעול של הקרן.

הישות המשפטית השנייה מתייחסת למשקיעים בקרן להם זכות ליהנות מרווחי ההשקעה בהתאם לאחוז אחזקתם בקרן בניכוי עלויות הניהול של הקרן.

המטרה הינה לעקוף בצורה חוקית את מגבלות ההשקעה החלות על תעשיית שוק ההון ולמנהל הקרן הרשאה בלתי מוגבלת לפעול כמיטב הבנתו באמצעות שימוש בכלל המכשירים הפיננסיים העומדים לרשותו.

הבדלים מרכזיים בין קרן גידור לתיק השקעות/קרנות נאמנות:

​

•    בקרה ופיקוח  - אין פיקוח של הרשות לני"ע ואין צורך ברישיון ניהול השקעות
•    חלוקת רווחים בין מנהל הקרן למשקיעים בהתאם לשווי נכסי הקרן והתשואה אותה השיגו למשקיעים
•    דמי ניהול גבוהים משמעותית לעומת תיק השקעות/קרן נאמנות
•    שקיפות – אין פיקוח ושקיפות על נכסי הקרן והפעולות המבוצעות בה

​

מדוע להשקיע בקרנות גידור?

​

•    פוטנציאל רווח גבוה מאפיקי השקעה אחרים
•    גיוון תיק ההשקעות
•    אסטרטגיות השקעה שונות המנטרלות את סיכוני השוק
•    פיזור הסיכון למגוון מטבעות